第一节 上游 行业 发展状况 分析
电力自动化设备主要由钢材和电子元件构成，我们就以这两个 行业 为上游 分析 下其上游 行业 发展状况。
一、钢材
一、2009钢材市场运行的基本状况
一是随着我国经济运行企稳回升，工业生产增速不断加快，我国钢铁生产呈现出较为明显的持续反弹态势。2009年，全国累计生产钢材69243.72万吨，同比增长18.5％，与去年同期相比，累计产量增速提高14.9个百分点，与三季度末相比，累计产量增幅又提高了6.1个百分点，产能过剩问题仍较为突出。从不同类型的钢材产品看，受基础建设和房地产回暖影响，长材增幅高于板材类产品。2009年长材产量32367.64万吨，同比增长23.3％，板材产量29877.77万吨，同比增长14.5％。
二是工业经济和主要产业持续回暖，拉动钢材消费需求恢复。从国内工业经济运行情况 分析 ，2009年1—11月份我国规模以上工业增加值同比增幅10.3％，增速同比下降了3.4个百分点，但增速降幅在不断缩小。特别是重工业增速回升速度高于轻工业，1—11月重工业同比增幅为10.7％，增速比轻工业高出1.4个百分点，从而对钢材消费需求产生更大的拉动作用。同时部分主要耗钢 行业 运行良好，例如汽车产量增速较快，1—11月汽车产量为1279.94万辆，同比增幅达到43.2％。从固定资产投资情况 分析 ，2009年积极财政政策对钢材消费需求增长发挥了重要作用，1—11月份，城镇固定资产投资累计达到168634.2亿元，同比增长32.1％，增幅比上年同期提高了5.3个百分点，其中房地产开发企业完成投资31270.92亿元，同比增长17.8％，比2008年同期回落4.9个百分点，但比上半年提高了7.9个百分点。从出口情况 分析 ，2009年我国出口总值为12016.63亿美元，同比下降16.0％，降幅比三季度末缩小了5.3个百分点。其中，机电产品的出口额7131.1亿美元，同比下降13.4％，降幅比三季度末缩小了4.3个百分点。从上述需求因素 分析 可见，国家积极财政政策和适度宽松货币政策显现出较为明显效果，这也是钢材生产反弹较快的主要原因。
三是黑色金属冶炼及压延加工业固定投资水平较低。受金融危机、钢铁产能过剩以及严格的行政监管等因素影响，黑色金属冶炼及压延加工业的固定资产投资水平相对较低，投资增速明显低于2008年同期水平。1—11月份，黑色金属冶炼及压延加工业投资2879.3亿元，同比增长0.7％，远远低于全国城镇固定资产投资的平均水平，与2008年同期相比，其增速下滑了26.4个百分点。
四是钢材出口降幅进一步收窄。随着世界经济企稳好转，国际钢铁市场需求有所增加，导致我国钢铁产品出口略有回升。2009年我国累计出口钢材2460万吨，较上年减少3465万吨，尽管降幅仍为58.5％，但这一降幅已较上半年的65.3％有所收窄。
五是国内钢材价格基本上在低位波动，并先后出现两轮较为明显的波动。第一轮波动发生在年初，主要是由于库存水平下降，并受到国家产业振兴 规划 的利好刺激，2月初国内钢材市场价格综合指数一度反弹至109.26点，但由于需求支撑不足导致随后钢材价格再次出现持续下跌，直至4月中旬触底企稳。第二轮价格大幅上涨和下跌发生在三季度，究其原因：一是由于宏观政策效果逐步显现，加之下游耗钢 行业 逐渐进入生产旺季，特别是房地产市场持续回暖，极大地拉动了建筑钢材需求。二是原材料价格上涨导致生产成本上升。国产铁精粉、铁矿石进口现货矿、生铁、废钢价格明显上涨，炼焦煤、冶金焦价格也有所上升，成本对价格支撑作用加强。三是钢厂普遍对后市预期向好，纷纷上调出厂价，推动钢价上行，形成了市场价格和钢厂价格轮番上涨的格局。但连续数月产能大量释放，造成钢铁产品的社会库存水平高企，部分产品的产能过剩矛盾更加突出，因此，钢材综合价格指数在8月份达到116.32点以后，又一次下滑至10月中旬的100.06点，之后才出现缓慢回调，12月末国内钢材综合价格指数升至106.40点，价格指数同比上升了3.10点。
六是钢铁 行业 经济效益下降，下半年有所改善。尽管国内钢材价格低迷造成钢铁 行业 经济效益同比下滑，但与1—8月份相比，1—11月份钢铁 行业 经营状况已经有所改善。其中，累计实现销售收入39154.41亿元，同比下降5.37％，累计实现利润811.62亿元，同比下降42.58％，成本费用利润率为2.12％，较2008年同期下降1.53个百分点，但较1—8月提高了0.38个百分点。11月末，钢铁 行业 出现亏损的企业数为2099家，较8月末减少175家， 行业 亏损面为26.59％，较2008年同期扩大了3.09个百分点，但较8月末收窄了3.19个百分点。
综上所述，2009年国内钢材市场的基本特点可概括为：钢铁产量较快反弹，产能过剩矛盾仍较为突出；宏观调控政策效果显著，相关下游 行业 的钢材消费需求得到一定程度恢复，钢材出口降幅进一步收窄，国内钢材市场价格经过两轮较大波动后出现企稳回升，企业经济效益同比降幅较大，但年底有所改善。
二、2010年钢材 市场发展 趋势预测
一是部分钢材消费需求将继续恢复，其中固定资产投资仍是主要拉动因素。从基础建设方面看，中央经济工作会议提出，2010年要“保持投资适度增长，重点用于完成在建项目，严格控制新上项目”，这意味着尽管固定资产投资规模很难达到2009年的水平，但受投资惯性影响，2010年固定资产投资仍将保持相对较高水平。从房地产投资方面看，受2009年房地产迅速回暖的影响，1—11月份全国商品房销售面积比房屋竣工面积的同比增速高出26.9个百分点，加上目前房地产库存大幅下降、资金链较为宽松等因素，将使2010年上半年房地产投资仍处于相对较高水平。从汽车 行业 来看，不仅2010年汽车消费政策对生产仍将起到刺激作用，而且更为重要的是，随着我国居民收入水平逐渐达到相当水平，汽车工业特别是乘用车已经进入加速增长的关键时期。同时我国已经明确了2009—2011年汽车及零部件产品出口的发展目标是年均增长10％，2010年汽车出口有望实现进一步增长。从机械制造 行业 看，各子 行业 的钢材需求情况差别较大，例如农业机械、工程机械等受宏观政策拉动较强，而机床等产品仍将处于产能过剩、需求低迷状态，难以在短期内迅速回暖。综上 分析 ，2010年部分钢材消费需求将有望进一步得到恢复，而固定资产投资仍是拉动钢材消费需求的主要动力。
二是钢铁产能增速将进一步下降。2009年以来，钢铁产业的固定资产投资增速处于相对较低水平，这一方面是因为金融危机导致钢材市场需求疲软，企业资金较为紧张，而另一方面是由于国家加大对钢铁 行业 产能的调控力度，明确提出对钢铁等高耗能、高污染 行业 坚决控制总量，在政策导向上不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目。而中央经济工作会议再次重申，要推进节能减排，抑制过剩产能，坚决管住产能过剩 行业 新上项目。因此，在产业发展 规划 、环境监管、金融管控、淘汰落后产能等一系列产业调控政策的影响下，2010年钢铁产业的产能增速将继续呈相对较低水平。
三是近期国内钢材价格将以低位波动为主。从影响市场价格的主要因素来 分析 ，第一，当前我国钢铁供过于求的形势在短期内难以根本改变。据有关统计，2009年新增炼钢产能0.6亿吨，粗钢产能达到7.2亿吨，在钢铁产能较快增长的同时，产业集中度低和产品结构不平衡也加剧了国内市场的供需矛盾。第二，美国、日本以及欧盟等国家的汽车、房地产、机械制造等主要钢铁下游 行业 正在逐步复苏。尽管当前我国钢铁出口状况出现好转迹象，但由于当前全球经济尚未完全摆脱金融危机困扰，复苏进程中仍存在再次波动风险，而且一些国家为了保护本国钢铁产业发展，对我国钢铁产品出口反倾销、反补贴力度不断加大，使得我国钢材出口环境进一步恶化。第三，社会库存仍处于较高水平。截至11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1197万吨，虽然环比略降0.5％，但对价格仍产生一定下行压力。综上 分析 ，近期国内钢材市场将以低位波动运行态势为主。
二、电子元件
一、2009年经济运行情况
1．电子元件生产呈现持续回升
我国是世界电子元件主要生产基地，加工贸易型企业较多，外贸依存度较大。2009年1季度，出口订单锐减，企业生产遭受严重损失，亏损额高、亏损面广。2009年1-2月，电子元件 行业 销售收入同比下降24.7%，其中超过80%的企业销售收入同比下降，超过95%的企业利润总额同比下降。随着家电下乡等促内需政策的实施，电子元件内销增长明显快于出口增长，1-11月已有接近40%的企业销售收入同比由负变为正增长，为今年来的最高，1-11月累计，电子元件重点企业销售收入同比下降2.76%。由于2008年12月基数较小，因此2009年12月当月同比应有较大增幅。预计，2009年中国电子元件制造业的销售收入同比可与2008年持平或小幅增长。
2009年1-11月销售收入同比增长曲线图
从各个主要产品的产量来看，2009年1-11月，大部分产品产量同比下降，其中电容器、磁性材料、控制继电器等产品的下降较大，而相比之下，光纤光缆产品得益于通信产业的发展依然保持稳定增长的态势。另外，3G手机的快速发展也使生产压敏电阻器的顺络电子、广西新未来等重点企业得到了前所未有的发展机遇，2009年压敏电阻的产量高速增长。随着物联网等新兴科技产业的升温，市场对敏感元件及传感器的需求还将扩大。
2．产品出口正在缓慢恢复，单月出口增幅已由负转正
2008年11月至2009年1月，我国电子元件海关出口额单月呈现同比下降趋势，尤其是在2009年1月，进出口贸易大幅下滑。从2009年1月份的谷底开始，进出口贸易缓慢回升，电子元件产业出口额的降幅逐月收窄，11月份单月进出口贸易同比、环比自2009年以来首次转为正增长，但进口贸易的恢复要好于出口贸易。
2009年1-10月电子元件贸易进出口同比增幅曲线图（%）
2009年1-11月累计，我国电子元件进出口贸易总额为724.94亿美元，同比下降17.30%。实现贸易逆差17.90亿美元，同比下降194.59%。出口创汇总额353.52亿美元，同比下降21.05%；进口用汇总额371.42亿美元，同比下降13.39%。从产品来看，电子元件大部分产品累计出口同比都是负增长，其中磁性材料与器件、电池的降幅居于第一、二位，降幅分别为32.73%、28.36%；进口用汇的大类产品同比也都是负增长，其中光电线缆的降幅居首，同比下降21.22%，其次是磁性材料与器件。请见表1。
2009年11月单月，我国电子元件产品进出口贸易自2009年以来首次呈现增长，进出口贸易总额79.58亿美元，同比增长11.73%。实现贸易逆差2.83亿美元，同比下降171.49%。出口创汇总额38.37亿美元，同比增长2.09%，环比增长3.48%；进口用汇总额41.20亿美元，同比增长22.51%，环比增长7.38%。
2009年11月单月，电容器、电阻电位器出口额增速较快，同比增长分别为28.93%、25.09%，电感、压电陶瓷、石英晶体器件、电声器件、微特电机、印制电路板出口额同比增幅也都由负转为正增长，其余产品仍为负增长。
随着国家有关部门内需各项政策措施效应进一步显现，加上去年四季度出口基数相对较低，因此2009年最后两个月电子元件出口降幅进一步收窄，预计2009年全年我国电子元件出口降幅将有望控制在20%以内。不过由于欧美的实体经济并没有完全复苏，居高不下的失业率意味着需求的真正复苏仍需时日，我国电子元件产品出口贸易的不确定因素仍然很多。
尤为值得关注的是目前国际社会要求人民币升值的呼声再度高涨，虽然有关部门表示人民币汇率将以稳定为主，但稳定不代表没有波动，如果人民币汇率发生波动，将对电子元件的出口再次带来不小的影响。
3．原材料价格上涨将影响企业利润水平
2009年1-10月，电子元件重点企业利润总额同比增长3.05%（1-9月时的数据为-5.76%），这是我国电子元件 行业 自去年金融危机爆发以来各项经济指标增长的首个正值，1-11月，利润总额同比继续上升至7.07%。当然，利润的快速恢复也多少源于2008年第四季度时我国电子元件企业利润骤降导致的基数过低。超过半数被调查企业的利润是正增长，亏损面与前几个月相比已大为降低。同时，销售收入下降，利润反增的企业也非常多。形成这种现象的原因之一是金融危机以来，原材料价格大幅下跌，使得企业的材料成本也随之下降，其中50%亏损企业的亏损额同比大幅下降，并有望在最后一个月内扭亏为盈。虽然相比销售收入的下降，利润的恢复十分可喜，但是，被调查企业的平均销售收入利润率5.63%，电子元件 行业 的微利状况远未改变。
值得注意的是，目前，一些主要原材料价格的反弹相当强劲，预计在未来几个月内将大大影响电子元件制造企业的盈利能力。以铜为例，随着世界经济的逐渐复苏，目前的铜价已经由今年1月份时每吨25000元左右飙升到现在的每吨60000元，这将对大多数电子元件产品，特别是印制线路板、光电线缆、电子变压器等 行业 带来极大的成本压力，而且这种压力已经开始在许多企业中显现。
二、2010年展望
2010年2月我国电子器件及元件制造业工业总产值统计
单位：亿元
1．电子元件出口面临的困境和风险
首先，受金融危机影响，美、日、欧、韩以及台湾地区几大贸易伙伴需求急剧减少，国际市场萎缩。其次，贸易保护主义猖獗，贸易摩擦将加剧。贸易摩擦与全球或一国经济的发展状况有很大关系，但经济发展良好时，贸易摩擦会减少，当经济发展减弱时，贸易摩擦将加剧。最后，我国的出口还将受到生产成本升高、出口企业融资困难与融资成本上升、出口政策调整不确定性、人民币升值压力的影响，上述影响对于一个企业来说大部分都是外部的。同时出口企业遭遇的困境也与企业或 行业 自身的问题有关，如缺乏 行业 自律，企业间恶性竞争；缺少研发、技术、设备的投入，大部分为劳动密集型产品；缺乏诚信、不注重企业自身的形象。这些因素也在某种程度上影响企业产品出口。
2．内外形势的变化
过去30年中国经济取得世人瞩目的伟大成就。对外，中国成就引起世界各国（尤其是美、欧、日）高度重视或警惕。尽管他们公开声称欢迎中国的崛起，然而，大国之竞争刀光剑影、十面埋伏，金融货币和能源（资源）则是他们希望遏制中国崛起的主要战场。对内，过去30年快速发展所依赖的战略和策略，可能无法继续适用未来30年和更长时期的发展和增长，此乃我国政府全力倡导自主创新、科学发展、加快转变经济增长方式的内在原因。
3．市场预测
由于2009年基数较低，2010年将有一个良好的开端。预计2010年1-12月，我国电子元件进出口贸易总额为915亿美元，同比增长17%。出口额446亿美元，同比增长15%；进口额469亿美元，同比增长18%。
第二节 下游 行业 发展情况 分析
2010年1-3月份，全国工业增加值增长速度为19.6%。其中，轻工业增长14.1%，重工业增长22.1%。
一、用电市场情况
1-3月份，全国全社会用电量9695.13亿千瓦时，同比增长24.19%，3月份，全国全社会用电量3434.00亿千瓦时，同比增长21.04%。
1-3月份，第一产业用电量190.48亿千瓦时，同比增长9.77%；第二产业用电量7146.70亿千瓦时，同比增长27.57%；第三产业用电量1079.53亿千瓦时，同比增长17.47%；城乡居民生活用电量1278.42亿千瓦时，同比增长14.96%。
1-3月份，全国工业用电量为7041.88亿千瓦时，同比增长27.59%；轻、重工业用电量同比分别为增长13.99%和30.53%。
从各区域的用电量增长情况来看，用电量同比增长超过全国平均水平（24.19%）的省份依次为：宁夏（57.92%）、青海（55.45%）、内蒙（41.14%）、广西（36.68%）、河南（32.65%）、新疆（29.50%）、甘肃（29.06%）、山西（28.92%）、陕西（27.27%）、湖南（27.14%）、湖北（25.49%）、天津（25.32%）、四川（24.90%）、辽宁（24.28%）、重庆（24.25%）。
二、发电生产情况
1-3月份，全国规模以上电厂发电量9489.2亿千瓦时（见备注），比去年同期增长20.8%。其中，水电906.4亿千瓦时，同比下降5.0%；火电8178.6亿千瓦时，同比增长24.3%；核电175.3亿千瓦时，同比增长7%。全国全国主要电网统调发电量8899.81亿千瓦时，最高发电电力合计50403万千瓦，与去年同期相比分别增长26.02%和23.58%。
1-3月份，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量85035万千瓦，同比增长11.0%。其中，水电16519万千瓦，同比增长13.5%；火电65570万千瓦，同比增长9.1%；核电908万千瓦，与去年持平；风电2010万千瓦，同比增长102.5%。
三、供电与销售情况
1-3月份，全国电网供电量8493.92亿千瓦时，售电量8058.35亿千瓦时，分别比去年同期增长23.64%和23.42%。全国主要电网统调发受电量8351.15亿千瓦时，最高发受电电力合计50846万千瓦，与去年同期相比分别增长25.85%和22.68%。
四、全国跨区、跨省送电及进出口电量情况
1-3月份，全国跨区送电256.10亿千瓦时；各省送出电量合计1222.92亿千瓦时，其中本月送出436.20亿千瓦时；进出口电量合计49.37亿千瓦时，其中进口电量12.09亿千瓦时，出口电量37.28亿千瓦时。
1-3月份，华北送华东40.60亿千瓦时，同比增长45.76％；华北通过特高压送华中34.55亿千瓦时；东北送华北21.74亿千瓦时，同比增长60.32%；华东送华中4.66亿千瓦时，同比下降31.05%；华中送华东35.13亿千瓦时，同比下降17.93%，其中龙政直流14.12亿千瓦时，同比增长31.62%，宜华直流21.01亿千瓦时，同比增长12.63%；华中送南方42.64亿千瓦时，同比增长26.33%；西北通过灵宝变电站送华中24.08亿千瓦时，同比增长201.86%。
1-3月份，南方电网的西电送广东155.59亿千瓦时，同比下降21.77%；西电送广西11.21亿千瓦时，同比下降67.92%。
五、主要技术经济指标完成情况
1-3月份，全国发电设备累计平均利用小时为1125小时，比去年同期增长117小时。其中，水电设备平均利用小时为499小时，比去年同期下降93小时；火电设备平均利用小时为1285小时，比去年同期增长182小时。火电设备平均利用小时高于全国平均水平的省份依次为青海、宁夏、广西、北京、贵州、甘肃、云南、四川、重庆、湖南、山西、江苏、河南、辽宁、上海、陕西、河北。
1-3月份，全国供电煤耗率为332克/千瓦时，比去年同期下降6克/千瓦时。全国发电厂累计厂用电率5.78%，其中水电0.65％，火电6.26%。线路损失率5.13%，比上年同期增长0.17个百分点。
六、电力建设情况
1-3月份，全国电源基本建设完成投资479.98亿元，其中水电110.85亿元，火电193.61亿元，核电107.50亿元，风电65.16亿元。全国电源新增生产能力（正式投产）1612.68万千瓦，其中水电131.21万千瓦，火电1269.53万千瓦，风电209.33万千瓦。电网基本建设完成投资434.47亿元，电网建设新增220千伏及以上变电容量3120万千伏安、线路长度3124千米。
备注：1、发电量（不含风电发电量）数据采用国家统计局规模以上电厂统计数据，与全社会用电量统计口径不一致；
2、发电设备容量、生产经济指标、风电发电量统计口径为6000千瓦及以上电厂。
2010年1-3月全国电力工业投资统计数据一览表
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