第一节 有机胺 行业 产业链概述
一、上游
1、定义及性质
氨（Ammonia，即阿摩尼亚），或称“氨气”，分子式为NH3，是一种无色气体，有强烈的刺激气味。极易溶于水，常温常压下1体积水可溶解700倍体积氨。氨对地球上的生物相当重要，它是所有食物和肥料的重要成分。氨也是所有药物直接或间接的组成。氨有很广泛的用途，同时它还具有腐蚀性等危险性质。由于氨有广泛的用途，氨是世界上产量最多的无机化合物之一，多于八成的氨被用于制作化肥。由于氨可以提供孤对电子，所以它也是一种路易斯碱。
合成氨指由氮和氢在高温高压和催化剂存在下直接合成的氨。别名氨气，分子式为NH3，英文名：synthetic ammonia。世界上的氨除少量从焦炉气中回收外，绝大部分是合成的氨。
2、发展现状
据国家统计局统计，2009年，我国共有合成氨生产企业496家，合成氨产量5135.5万t。2009年进口液氨28.1万t，出口量很少，表观消费量5163.6万t，国内自给率99.5%。
二、下游
有机胺类化合物广泛用于医药、农药、染料、表面活性剂、溶剂、橡胶助剂、聚氨酯助剂、固化剂、离子交换树脂等众多领域。
1、农药 行业
农药 行业 在改革开放三十年来的发展中有很大的飞跃，我们依靠自己的勤劳和智慧，研发出了300余种原药产品(常规使用的250余种，制剂千余种)。尽管多有重复，但完全可以适应中国农林牧业和卫生方面防治的需求，没有因为农药供应不上而造成重大灾害和农业严重减产，而且有近30万吨的原药出口到40多个国家和地区，包括美国、日本和欧洲一些发达国家。近年贸易顺差10多亿美元，居石化 行业 之首，农药 行业 的业绩确实让人感到骄傲和自豪。
2、染料 行业
世界染料工业格局在上世纪90年代发生了巨大的变革：染料的生产和供应中心从欧美向亚洲转移。进入新世纪后，中国纺织和印染等 行业 的发展，快速拉动了国内染料消费的增长。外贸经营权的逐步放开，内销和出口的双重拉动，也刺激了中国染料工业的发展。特别是近10年，民营企业迅速崛起，大大促进了染料生产企业的改革和发展，染料产量以年均7.46%的速度持续增长，出口量以年均6.96%的速度增长。
染料工业生产的各类染料、荧光增白剂及有机颜料等广泛应用于纺织、食品、皮革、轻工产品、涂料、油墨等各个领域。染料最大的应用领域是纺织印染等 行业 ，其用量约占染料总产量的90%。
30年前，中国染料年产量在7万吨左右，活性染料、分散染料、阳离子染料以及还原染料等高档染料产量很小。到2004年时，中国染料的产量达到59.83万吨，占世界染料产量的60%左右，确立了中国在世界上最大染料生产国的地位；销售收入和利润分别达到225.2亿元和16.11亿元，创造了历史最高水平。其中作为高档染料的分散染料增幅最大，年产量达到33万吨；另一类高档染料即活性染料，同样增长很快，年产量达到11万吨左右；酸性染料和直接染料等产量也比30年前有了很大增长。
第二节 有机胺上游 行业 发展状况 分析
一、上游原材料生产情况 分析
（一）主要原材料产量情况
1999-2009年世界合成氨产量与同比表
单位：万吨
近年，合成氨产量以中国、俄罗斯、美国、印度等十国最高，占世界总产量的一半以上。
2004-2010年中国合成氨产量及同比表
单位：万吨
（二）主要原材料供应厂家情况
目前，全国有合成氨生产企业496多家，主要生产厂家有如下几个。
有机胺上游主要原材料合成氨厂家2009年产量统计表
二、上游原材料需求情况 分析
（一）主要原材料应用领域概况
合成氨主要用于制造氮肥和复合肥料。氨作为工业原料和氨化饲料，用量约占世界产量的12％。硝酸、各种含氮的无机盐及有机中间体、磺胺药、聚氨酯、聚酰胺纤维和丁腈橡胶等都需直接以氨为原料生产。液氨常用作制冷剂。
（二）主要原材料应用领域需求量统计表
从项目建设调查情况看，2009年到2013年全球将有55套大型合成氨装置投产，新增装置将使全球合成氨产能增加2400万吨，其中有1300万吨来自合成氨设备的升级改造，剩余部分来自于55套新建装置。
原料结构方面，新增的2400万吨合成氨中将有73%以天然气为原料，27%以煤炭为原料，剩余为石脑油或者炼油副产物。当前金融危机已经影响到产能的释放，一些地区开始延缓项目的实施。
因此，全球合成氨总体产能将在未来保持平稳增长，2009年到2013年平均年增长700万吨。产能增长主要来自东亚(1350万吨)、西亚(750万吨)、拉美(500万吨)、非洲(450万吨)，而欧洲和大洋洲将保持平稳。
全球新建合成氨装置中有三分之一来自中国，其余来自阿尔及利亚、特立尼达、委内瑞拉、沙特、巴基斯坦、印度等国家。随着新建合成氨装置的投产，区域合成氨贸易将继续增加，全球合成氨生产和海运贸易都将迎来新的增长期。
第三节 有机胺下游 行业 发展情况 分析
一、下游主要 行业 发展情况 分析
（一）下游主要 行业 发展概述
1、农药 行业
我国农药 行业 发展迅速，现已形成了包括原药生产、制剂加工、原料中间体、科技开发在内的完整工业体系，成为世界农药出口大国。
1）农药生产规模扩大质量提高
近年来，随着我国政府对农业支持力度的加大，农民收入提高，对农药的需求也稳步增长，带动了农药 行业 的发展。在规模扩大的基础上，农药产品质量也稳步提高，部分产品达到国际先进水平，如杀虫剂吡虫啉、溴氧菊酯，杀菌剂多菌灵、甲霜灵等。我国强制执行的200多个国家或 行业 标准，均采用或等同国际标准。
农药品种结构也不断改善，常年生产260个品种，3000多个制剂产品，农药品种亩用量和毒性等逐渐下降，在总产量中，高效低残留品种已占95%。从三大类品种结构来看，杀虫剂在总产量中的比重不断下降，而杀菌剂和除草剂的比重逐渐上升，品种结构有了大幅度的改善。
2）农药出口大幅增长
在生产能力不断扩大的同时，我国农药出口也连年大幅度增长。农药进口数量和金额从1990年代后期逐渐减少，现在的进口甚至低于1990年代初期。农药进出口因而连续十年保持顺差，并呈现出逐年扩大趋势。农药出口只占我国出口总额的不到0.2%，而顺差却占全国贸易顺差2%左右，说明我国农药已经具备了较强的国际竞争力。从进出口品种来看，出口的基本上是原药，而进口也主要是除草剂和杀菌剂，为了补充国内缺乏的品种。
3）科研开发能力有所加强
如今，我国已研制投产200多个农药产品，但基本是仿制国外产品，只有少数是自己创制或部分创制的。近年我国加强了科研开发的投入，2004年投资50多亿元，用于高毒农药的转产和替代。建立了南北农药创制中心，北方以沈阳化工 研究 院、北京化工大学、中国农大等为中心，南方以上海、江苏和浙江等地为中心，依托现有国内农药科研力量，加大农药研发力度。现已创制出一批具有独立知识产权的高效品种，如除草剂丙酯草醚、异丙草醚、单嘧黄隆，杀菌剂氟吗啉，杀虫剂硝虫硫磷等。
4） 行业 结构发生很大变化
随着农药 行业 的发展， 行业 结构也发生了很大变化，出现了一批工科贸、产学研结合的大型农药集团，如湖北沙隆达、南通江山、山东华阳科技等，上市公司有30多家。国际著名农化企业基本都已在我国投资设厂，如先正达、杜邦、拜耳等。外商投资引进了一批先进技术、生产工艺和产品，带动了我国农药生产水平的提高。如先正达（原捷利康）与中方共同投资8500万美元建立的南通作物保护有限公司，是国内最大的农化项目，采用了全球最先进的生产工艺，是荣获国家环保总局颁发的“百佳”环保工程的惟一一家农药生产企业。
2、染料 行业
近10年来，中国染料工业把开发新型环保染料放到 行业 发展的一个显著位置。目前中国已成功开发了近300种新型环保型染料，占全部染料品种的三分之二左右。其中环保型活性染料 研究 最活跃，最有效的手段是在染料分子中引入两个异种或同种的活性基，如引入一氯均三嗪基和乙烯砜基；环保型分散染料开发的重点在于取代过敏性分散染料，用新型二氨基化合物取代联苯胺及其衍生物。此外环保型直接染料的开发也是一个热点，如用三聚氰酰基作为桥基制得D型直接染料等。
中国染料 行业 各种类别染料开发、产业化和生产增长最快的时期。无论是单一纺织纤维用还是混合纺织品用，各种染料性能都不断完善、门类齐全。特别是高档染料，如活性染料、分散染料、弱酸性染料、阳离子染料和还原染料等，都形成了相当大的工业生产规模，名列世界前茅。
中国主要的染料生产基地，已从原来的吉林、四川、湖北等地，转移到目前的浙江、江苏和上海，这3个省(市)的染料年产量占全国产量的80%～85%，出口量接近全国的70%。全国10家年产量超万吨的重点染料企业中有6家分布在浙江、江苏，其中浙江龙盛集团股份有限公司、浙江闰土化工集团公司和杭州吉华化工有限公司，都是世界级的染料生产企业，名列中国染料企业前三位。
（二）下游各 行业 近几年增长情况
2004-2010年化学农药原药产量增长情况统计表
单位：万吨
2004-2010年染料产量增长情况统计表
单位：万吨
浙江龙盛的染料产品主要是分散染料和活性染料。分散染料国内前三甲浙江闰土、浙江龙盛和杭州吉华占有80%的市场份额，其中浙江龙盛占有20%的市场份额。活性染料国内最大的生产企业是湖北楚源，浙江龙盛的市场份额是16%。 目前， 行业 整体成长空间有限，公司市场占有率已经很高，这是压制估值的一个重要因素，也是其继续发展壮大必须思考的一个问题。可能的一个途径就是利用这次经济危机的机会，进一步提高市场份额。另外，由于2009年染料企业开始出现亏损，如果这些企业不能很快的扭亏为盈，一部分可能就会选择退出这一市场，这将给浙江龙盛、浙江闰土和杭州吉华这些龙头企业留下市场份额。因此公司发展的空间仍非常大。此外，公司通过规模优势，逐渐确立了间苯二胺市场的领导地位，许多竞争对手被迫停产，其在间苯二胺的市场份额超过70%。 东北证券 分析 师邵振华预计公司09-10年每股收益分别为0.48、0.68元，市盈率分别为19.4、13.8倍，给予其“推荐”投资评级。
二、下游主要 行业 对有机胺的应用现状 分析
（一）农药 行业 中有机胺的应用
一直以来，有机胺越来越多的被应用到农药 行业 中，它已经逐渐演变成了农药中不可或缺的一种原料，它也被业内人士叫作农药 行业 内的“味精”。
（二）染料 行业 中有机胺的应用
多年来，有机胺已经被很成熟地应用在染料 行业 中，且发展势头很好，其下游产品已经发展到很大的规模，品种多样化是有机胺染料的一大特色。
第四节 上、下游 行业 对有机胺 行业 发展的影响 分析
目前来看，无论从下游还是下游，对于有机胺的 行业 的发展都是有利的，上游氨的产量稳定且供应量大，给有机胺提供了一个良好的原材料环境，下游不仅是农药 行业 、染料 行业 ，还有化工 行业 和医药 行业 对于有机胺的需求不减，且需求量还呈逐年上升趋势，有机胺作为一种化合中间体，无论国家政策有没有明显的支持和拉动作用，也一定会发展得很好。
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