第一节 2005年国内铜业 分析
一、2005年国内铜业发展回顾
据统计数据，2005年建筑业是国际铜需求的首位，而电力、电子 行业 的电线电缆需求等占据中国铜需求首位，比例高达69%。另外，工业机械设备、汽车、家电等 行业 也是铜需求的大户。电力 行业 是基础产业，中国目前正处于重工业化阶段，制造业还将有很大的发展空间，将直接推动电力 行业 的发展。另外，中国城市正进入第二次以汽车、房产等为主的第三次消费结构升级，农村也将进入以家电等为主的第二次消费结构升级。据测算，每增加10000KW装机容量大约需要铜材480吨，每辆汽车平均耗铜量在15~22Kg。中国铜市场的发展速度快于GDP的增长速度。近年来，无论国际金属市场的冷热，中国铜市场的发展速度一直保持着快于GDP的增长速度，这是政府实施基础设施建设和鼓励个人消费拉动经济发展的必然结果，且这一特征还有望在未来的20年时间里继续下去。自2000年以后，国内铜消费一直保持15%左右的增长。2002年消费量达到256万吨，并第一次超过美国，成为铜第一大消费国，在2005年，中国铜消费量预计达到382万吨，2004年，中国铜消费量达到347万吨。在2005年，中国铜产量预计达到245万吨，2004年，中国铜产量达到207万吨。国内铜供应短缺也促使铜进口仍是国内铜供应的主要渠道之一。
据中国海关总署统计数据，2005年1-11月全国铜(包括阳极铜，精炼铜和铜合金)进口总量为133万吨，同比增长6.5%，1-11月铜矿进口总量为368万吨，同比增长40%。在2004年全国铜(包括阳极铜，精炼铜和铜合金)进口总量为138万吨，而铜矿进口总量为288万吨。
2006年全国在建、拟建铜冶炼项目18项，建设总能力为205万吨，是2004年底的1.3倍。按目前发展态势，2007年铜供应将可能出现过剩的可能。
二、铜业布局结构 分析
2005年，我国铜资源矿区数为985个，储量1800万吨，基础储量3000万吨。但因找矿勘探投入严重不足，2004年我国铜采选业完成投资15.56亿元，同比下降20%。20年来国内铜矿资源几乎没有增长，矿山产量增长缓慢，铜精矿产量一直在60万吨（金属量）左右徘徊。我国铜原料的构成，已形成国内38%（铜精矿、废杂铜）进口62%（铜精矿、粗铜、废铜）的格局，结构性矛盾十分突出。
由于铜矿自给率一直维持在30%左右，因此冶炼产能的盲目扩张势必增加铜矿的进口，拉升国际铜矿价格，最终使外商得益，国内铜企受损。
国家发改委2005年10月的初步调查，全国在建、拟建铜冶炼项目18个，建设总能力205万吨，是2004年底产能的1.3倍，总投资超过200亿元。按目前发展态势，2007年底的冶炼能力将远远超过届时全国铜精矿资源保障能力和国际市场可能提供的铜精矿量。
三、铜业存在的问题
除了承受高价原料和资本市场的冲击以外，国内铜矿冶炼企业在2006 年与国际供应商的长期合同谈判中也遭遇了苛刻的条件。以必和必拓为首的国际铜精矿巨头在谈判中提出废除附加费补偿、降低加工费的要求。由于国际精矿供货商向国内铜冶炼企业收取的铜精矿价格是以LME 基准3 月期铜期货价格减去加工费计算的，而加工费则由铜冶炼厂和国际供货商以谈判形式确定，因此，减少加工费无疑将增加铜冶炼企业的成本，进一步挤压企业利润。
审视我国铜 行业 发展现状可以发现，此次价格谈判困境实非偶然现象，其背后暴露出的铜业发展中存在的诸多问题更令人深思。这些问题削弱了 行业 谈判能力，也在不同程度上对国际铜价起到助推作用；并加大了铜 行业 的风险，直接影响整个 行业 的健康发展，进而影响到国家经济贸易。
1、资源短缺日益突出，铜产品进口对外依存度过高
铜矿资源不足是我国铜工业最突出的问题。我国铜矿资源禀赋不佳，中小型矿床多，富矿少，共伴生矿多，单一矿少，可供经济开采利用的铜资源不多。从储量来看，我国铜储量和基础储量为分别2600万吨和6300 万吨，占全球探明铜储量的5.5%和6.7%。但由于我国铜矿资源品位低、矿体复杂、开采成本高，可供经济利用的储量只有1915 万吨。近年来，随着我国铜产量的持续大幅度增长，国内主要铜矿山出矿品位都在下降，面临着资源危机；同时，由于地质勘查投入不足，铜矿产后备资源少，无力支撑铜工业的快速发展，导致对进口原料的依存度逐年增加。根据国家统计局和海关的统计数据，2005年我国铜的总消费量达到475 万吨，而国内的矿产铜和回收铜达到110 万吨，在全部消费量中仅占24%左右，其余的76%分别以精炼铜、废铜、粗铜、电解铜和铜材五种方式进口。
基于我国经济贸易和铜工业高速发展的现实,铜资源的紧缺及其长期性已经是不能回避的现实。综合各部门对我国精铜消费的预测，2010 年，我国的精铜需求量在400-450 万吨之间。但是受原料的制约，2010 年的冶炼产量只能增加100 万吨，即能达到260 万吨。显然，铜的供需存在着巨大缺口，而这一缺口仍然需要通过进口来满足。相应地，对国外铜精矿的依赖也将继续增长。
各部门对我国精铜需求量的预测
单位：万吨
| 预测部门 | 2010 | 年均递增率（%） | 2020 | 年均递增率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 国家发展和改革委员会 | 450 | 5.15 | 650 | 3.75 |
| 中国有色工程设计总院（中国工程院 研究 报告） | 470 | 5.77 | 650 | 3.30 |
| 中国有色金属工业协会 | 405 | 8.45 | 660 | -- |
| 中国地质科学院全球矿产资源 研究 中心 | 356-426 | 3.48-7.26 | 580-660 | 4.02-5.37 |
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