第一节 食品添加剂的简介
食品添加剂是为改善食品色、香、味等品质，以及为防腐和加工工艺的需要而加入食品中的人工合成或者天然物质。目前我国食品添加剂有23个类别，2000多个品种，包括酸度调节剂、抗结剂、消泡剂、抗氧化剂、漂白剂、膨松剂、着色剂、护色剂、酶制剂、增味剂、营养强化剂、防腐剂、甜味剂、增稠剂、香料等（可研报告）。
第二节 食品添加剂 行业 现状
一、食品添加剂 行业 持续高速发展
我国食品添加剂 行业 起步较晚，但发展十分迅速。食品添加剂虽然在食品配料中所占比例较低，但对食品风味、品质提升起着重要的作用。随着人们生活水平的不断提高，消费者在追求食品健康、营养、卫生的同时，逐渐寻求口味的时尚与新颖，市场需要更多的新口味来满足人们愈来愈挑剔的味觉。2011-2015 年，我国食品制造 行业 销售收入始终保持稳定增长，年均增长率超过 10%。2015 年国内食品制造 行业 实现销售收入 21,957.58 亿元，同比增长 8.37%。在食品制造业的稳定发展、消费者多元化需求不断增加的有利条件下，食品添加剂 行业 有望持续高速发展。
2015 年中国食品添加剂和配料全 行业 主要产品总产量约为901 万吨，销售额接近 1,052 亿元。从产品产量和销量看，我国食品添加剂 行业 效益稳中上升，食品添加剂主要产品年均增长率约 15%，高于世界平均水平。2015 年我国食品添加剂 行业 总产值超过 1,000 亿元， 行业 发展前景广阔。
二、营养强化剂 行业 迎来了快速发展的契机
高端食品营养强化剂，是一类重要的食品添加剂，特别是 ARA 及 DHA 等不饱和脂肪酸，对人体具有重要的生理调节作用，如调节机体免疫力，促进血液、血管健康，降低与老龄化相关疾病的发病风险等，广泛应用于婴幼儿配方食品、乳制品、食用油脂及各类健康食品中。
随着现代食品工业的崛起和居民生活水平的提高，终端消费者对食品的丰富营养、广泛附加功能、多元化口味方面的要求不断提高，特别是安全无毒或者基本无毒的天然产品将越来越受到食品工业企业和消费者的青睐。食品 行业 已进入满足不同消费者营养、口味需要的市场升级、市场细分新阶段，为 ARA 及 DHA 等营养强化剂细分 行业 的发展创造了有利条件。
三、受益于 行业 背景，ARA及DHA需求前景广阔
（一）婴幼儿配方奶粉的市场规模将日益扩大
1.消费升级使得中高端婴幼儿配方奶粉的人均需求日益增大
随着我国城市化进程的深入推进，以及居民可支配收入的不断提升，父母越来越重视婴幼儿的营养和健康。从平均食用奶粉时间看，我国婴幼儿食用奶粉的时间也在逐步延长，越来越多的儿童将奶粉食用时间从 1、2 岁延长至 3、4 岁甚至更长。从平均食用奶粉支出看，我国家长对婴幼儿配方奶粉品质的要求也越来越高，对婴幼儿配方奶粉的支出越来越大，对普遍添加有 ARA 和 DHA 的中高端婴幼儿配方奶粉的需求量越来越多。综合上述因素，我国中高端婴幼儿配方奶粉的人均需求正在日益增大。
2.二孩政策红利，进一步刺激我国婴幼儿配方奶粉 行业 需求增长
全面二孩政策已于 2016 年开始实施。二孩政策全面放开后，以中性预期，全面二孩政策放开可提高生育率 10%估算，2016-2020 年，因政策红利新增的新生婴儿数量 850 万左右，即平均每年新增 170 万，对于婴幼儿配方奶粉的总需求有望增加近 10%。
2015 年中国婴幼儿配方奶粉 行业 市场规模为 814.9亿元，预计 2018 年为 1,297.0 亿元，年度复合增长率超过 16%。随着全面二孩政策的放开，新生儿迎来一个小高峰，婴幼儿配方奶粉需求有望进一步放大。
（二）国内奶粉 行业 的集中度将逐步提升，龙头企业的市场地位将更加巩固
自三聚氰胺事件爆发以后，国家不断出台政策加强乳品 行业 的质量管理。特别是2013年以来，国家陆续出台多项政策加强对于婴幼儿配方奶粉 行业 的监管，实施奶粉配方注册制，对奶粉生产厂家采取更严格的生产许可证和监督审查制度。2014 年 6 月，为进一步加强 行业 管理，工业和信息化部、发展改革委、财政部和食品药品监管总局联合发布《推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案》，其中明确：“到 2015 年底，争取形成 10 家左右年销售收入超过 20 亿元的大型婴幼儿配方乳粉企业集团，前 10 家国产品牌企业的 行业 集中度达到 65%”。2016 年 6 月 6 日，国家食品药品监督管理总局颁布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册和管理办法》（国家食品药品监督管理总局令第 26 号），该办法已于 2016 年 10 月 1 日起施行。管理办法明确指出：“对于在国内生产的婴幼儿配方乳粉做出了更加严格的规定，譬如同一企业申请注册两个以上同年龄段产品配方时，产品配方之间应当有明显差异，并经科学证实，每个企业原则上不得超过 3 个系列 9 种产品配方等”。
目前，我国存在的奶粉品牌多达 2,000 多个，集中度不高，不利于食品安全的管理。从世界各国奶粉 行业 的集中度看，我国前五名企业市场占有率仅 39.1%，远低于同期韩国、美国、日本等发达国家和全球平均水平。
因此，奶粉 行业 加强审查，以及注册制新政将有助于奶粉企业的整合，使得强者更强，知名品牌的市场集中度将得到提升。
从国产品牌和国外品牌的市场份额来看，相比于韩国、美国、日本，我国本土婴幼儿配方奶粉品牌由于三聚氰胺事件等极端产品质量问题的影响，消费者的信任度近年来处于低谷，加之近几年国外婴幼儿配方奶粉品牌加大了对华销售出口，导致市场份额相对失衡。
三聚氰胺事件之前，我国婴幼儿配方奶粉市场国内和国外品牌的市场份额分别为 60%和 40%，随后国产婴幼儿配方奶粉品牌遭遇消费者信任危机，导致整体市场份额大幅下跌,2015 年中国国产婴幼儿配方奶粉品牌的市场份额约为 45%。
预计未来随着国家对于国内婴幼儿配方奶粉产品质量更为严格的审查，以及进一步推动婴幼儿配方奶粉注册制等举措的落实，部分不符合注册制要求的中小品牌将会退出市场，受益于消费者对于国产领先品牌较高的信任度，该等品牌的市场份额有望扩大。
此外，根据 2016 年 4 月颁布的《跨境电子商务零售进口商品清单》的规定，海外婴幼儿配方奶粉必须在获得产品配方注册证书后才能进口,预计部分采用代工厂生产的海淘婴幼儿配方奶粉将会面临较大冲击。而随着自 2016 年 4 月 8 日起实施的跨境电子商务零售进口税收政策，免征税额被取消，进口环节增值税、消费税按应纳税额的 70%征收，加之相对较高的物流成本，预计未来海淘代购的婴幼儿配方奶粉价格优势不再明显，对国内奶粉冲击有望降低。
（三）营养保健食品 行业 的发展带动 DHA 的需求
随着我国社会经济的发展和人民生活水平的提高，人们对食品的要求越来越高，从满足温饱到追求口味，然后慢慢转变为追求营养保健。越来越多的消费者群体需求，构成了巨大的保健食品消费市场，人们对自身的健康日渐重视，追求科学膳食和合理的营养保健促进了整个营养保健品 行业 的发展。近年来，我国营养保健食品产业健康快速发展， 2013 年我国营养保健食品年产值已达 3,000亿元，预计到 2020 年该产值有望超过 5,000 亿元。
第三节 食品添加剂 行业 发展趋势
食品添加剂对于改善食品的色香味、提高食品的营养价值以及延长食品保质期等诸多方面，都发挥着重要作用。有机食品、绿色食品、功能食品、健康食品、保健食品已成为世界各国食品工业新的增长点，营养强化剂的功能化也成为国际和国内食品添加剂的发展趋向。
现代社会生活节奏不断加快，公众用于膳食准备的时间不断减少，越来越难以通过膳食搭配获取新陈代谢所需的全部营养物质，各种类型的营养物质缺乏症时有发生，不同程度地影响了公众身心健康。在这一背景下，通过摄入特定种类的营养物质的需求应运而生，实现这一目的最简便方法就是利用各种食品营养强化剂和日常膳食，制成各种功能性食品和饮料。伴随着功能性食品和饮料的 研究 不断取得进展，我国食品添加剂的品种和竞争格局有望发生较大变化。未来 行业 的发展趋势呈现以下特点：
一、天然食品添加剂越来越受到消费者青睐
由于多起在食品中使用非食品添加剂事件发生，使消费者对化工合成的食品添加剂抱有排斥态度。消费者的态度使食品生产企业对添加剂的选用更加慎重，对添加剂的安全性要求更高。出于对健康的关注，消费者更崇尚以自然动植物为原料，经加工获得的天然食品添加剂。
二、具有营养、保健功能的食品添加剂发展迅速
有机食品、绿色食品、功能食品、健康食品、保健食品已成为世界各国食品工业新的增长点，而食品添加剂的营养化、功能化也成为国际和国内食品添加剂的发展趋向。功能性食品添加剂多为具有生理活性和健康功能的天然提取物，消费者认可度更高，市场需求也更为明显。
三、复配型产品市场潜力巨大
复配型食品添加剂将几种乃至十几种食品添加剂按照一定比例复合而成，这类产品使多种单一食品添加剂的作用得以互补，使多种食品添加剂的效力得以协同增效，风味得以互相掩蔽、优化和加强，改善食品的味感，并减低其用量和成本，更加经济和有效。食品添加剂的复配型食品添加剂在国外已经流行，未来国内市场潜力巨大。
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